A medida que se acerca la fecha límite del 8 de agosto establecida por el presidente estadounidense Donald Trump para que el Kremlin detenga los combates en Ucrania, Washington está aumentando la presión económica sobre Moscú y ha encontrado un nuevo objetivo: las ventas de petróleo ruso a China.

La limitación del volumen de petróleo ruso que compra China se ha convertido en un punto de discordia inesperado en las actuales conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China en Estocolmo, donde ambas partes están tratando de resolver múltiples disputas para evitar aranceles elevados y alcanzar un acuerdo comercial más amplio.

Frustrado por el rechazo del presidente ruso Vladimir Putin a intentos anteriores de mediación para poner fin a la guerra en Ucrania, Washington espera ganar influencia adicional cortando miles de millones de dólares en ingresos provenientes de Moscú.

“El gobierno estadounidense ha comprendido la importancia crucial de las ventas de petróleo ruso a China”, declaró Dennis Wilder, exasesor principal de la Casa Blanca para China durante la presidencia de George W. Bush, en una entrevista con Radio Free Europe/Radio Liberty. “Sin esas ventas, es justo decir que la economía rusa ya se habría derrumbado”.

Pero persuadir a Pekín para que cumpla con la solicitud estadounidense ha resultado difícil. Los funcionarios chinos se han negado a reducir las compras de petróleo del país durante las conversaciones en curso. En respuesta, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, planteó la posibilidad de imponer aranceles del 100%.

En un comunicado publicado la semana pasada en la plataforma X, el Ministerio de Asuntos Exteriores de China respondió a la amenaza de aranceles adicionales: «China siempre garantizará la seguridad de su suministro energético de manera que sirva a sus intereses nacionales. La coerción y la presión no lograrán nada. China defenderá firmemente su soberanía, seguridad e intereses de desarrollo».

Ex funcionarios y analistas de energía que hablaron con RFE/RL dijeron que, si bien es poco probable que China deje de comprar petróleo ruso por completo, podría estar dispuesta a reducir las compras temporalmente como un gesto de buena voluntad, particularmente ahora que Beijing y Washington intentan finalizar un acuerdo comercial que podría allanar el camino para una posible cumbre entre Trump y el presidente chino Xi Jinping, probablemente en octubre.

“Pekín podría decidir recortar discretamente sus importaciones mensuales de petróleo ruso”, dijo Wilder, “pero no espero un recorte total ni ningún anuncio oficial si lo hace”.

¿Dejará China de comprar petróleo ruso?

El éxito de Washington a la hora de convencer a Pekín de que reduzca sus compras de petróleo ruso depende del resultado de las complejas negociaciones comerciales que se llevan a cabo en Suecia, cuya fecha límite para llegar a un acuerdo es el 12 de agosto.

Además de la presión sobre el petróleo ruso, Washington también ha pedido a China que suspenda sus importaciones de petróleo iraní, que sigue sujeto a sanciones estadounidenses. Irán actualmente envía más del 90% de sus exportaciones de petróleo a China.

Los analistas estiman que Rusia suministra aproximadamente una quinta parte de las importaciones totales de petróleo de China.

Trump también ha intensificado la presión sobre India, que se ha alternado con China como principal comprador de petróleo ruso desde la invasión a gran escala de Ucrania en febrero de 2022.

En una publicación del 4 de agosto en Truth Social, Trump dijo que aumentaría "significativamente" los aranceles a la India por sus compras de petróleo ruso, después de haber amenazado previamente con un arancel del 25% sobre los productos indios.

Reducir las importaciones chinas e indias de petróleo ruso tendría consecuencias financieras reales para Moscú, pero los analistas señalan que Pekín también tiene influencia sobre Washington.

El gobierno estadounidense insta actualmente a China a comprar más productos estadounidenses, incluyendo tecnología estadounidense avanzada. Trump y Bessent también han pedido a China que flexibilice las condiciones para las empresas estadounidenses que operan en el país y que aumente las compras de energía estadounidense.

Sin embargo, China también ha aprovechado su control sobre el suministro de minerales de tierras raras (un grupo de elementos esenciales para todo, desde baterías de vehículos eléctricos hasta tecnologías militares avanzadas) para obtener concesiones de Washington.

Esto quedó en evidencia en julio, cuando Estados Unidos suavizó las restricciones a las exportaciones de motores de aeronaves y de chips de inteligencia artificial H20 de Nvidia a cambio de que Beijing levantara sus restricciones a las exportaciones de tierras raras.

Aplicar una presión excesiva sobre la cuestión petrolera podría socavar los avances logrados en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

“Pekín ha demostrado que sus restricciones a la exportación de tierras raras son un arma poderosa”, declaró Maria Shagina, investigadora principal del Instituto Internacional de Estudios Estratégicos de Londres, en una entrevista con RFE/RL. “El gobierno estadounidense no querrá poner en peligro esta frágil distensión”.

¿Qué influencia tiene Washington sobre China?

Pekín también puede mostrarse reacio a adoptar cualquier medida que pueda perjudicar el esfuerzo bélico de Rusia en Ucrania.

China es uno de los aliados más cercanos de Moscú. Putin y Xi declararon una "colaboración sin límites" justo antes de la invasión a gran escala en febrero de 2022. Si bien Pekín se ha abstenido de proporcionar ayuda militar letal, las empresas chinas han suministrado la mayoría de los bienes de doble uso que han permitido a Moscú reabastecerse de misiles, drones y otras municiones durante la guerra.

En julio, el ministro de Asuntos Exteriores chino, Wang Yi, declaró ante la jefa de política exterior de la UE, Kaja Kallas, que China no podía aceptar una derrota rusa en la guerra, ya que ello permitiría a Washington centrar su atención completamente en China. La declaración fue reportada inicialmente por el South China Morning Post y posteriormente confirmada por RFE/RL.

Los analistas dicen que un proyecto de ley bipartidista del Senado también podría convertirse en una herramienta de presión en las negociaciones de Estados Unidos con China.

La legislación propuesta impondría aranceles de hasta el 500% a los países que apoyan la maquinaria bélica de Rusia mediante la compra de su petróleo y gas, con China e India como principales objetivos. Sin embargo, la aplicación de estas medidas, de aprobarse, marcaría una fuerte escalada de las tensiones.

Mientras tanto, Pekín sopesa sus opciones. Si bien considera recortar las importaciones de petróleo ruso, también intenta seducir al gobierno estadounidense con promesas de impulsar las inversiones en Estados Unidos y aumentar las importaciones de productos energéticos y agrícolas estadounidenses.

Joe Webster, experto en relaciones energéticas entre China y Rusia del Atlantic Council, dijo que es más probable que China aumente sus compras de energía estadounidense en lugar de reducir el petróleo ruso.

“Aumentar las importaciones de energía de Estados Unidos es una medida sencilla que China puede tomar fácilmente”, afirmó. “Reducir las importaciones rusas es un desafío mucho mayor, uno que perjudicaría seriamente a Rusia, y Pekín claramente no quiere que Moscú pierda la guerra”.

Aún así, incluso esa medida podría quedar descartada.

Las autoridades chinas temen desde hace tiempo que Estados Unidos y sus aliados puedan asfixiar la economía del país al cortar el acceso al petróleo extranjero. Esto ha llevado a China a invertir cientos de miles de millones de dólares para impulsar la producción nacional y construir la mayor industria de vehículos eléctricos del mundo.

«Pekín no quiere depender de nadie, ni de Rusia, ni mucho menos de Estados Unidos», dijo Webster. «Por lo tanto, esta solicitud se recibirá con recelo».

Bitcoin cayó levemente el miércoles y permaneció bajo presión debido a que la continua incertidumbre en torno a los aranceles estadounidenses y la desaceleración del crecimiento económico mantuvieron a los operadores cautelosos hacia los activos vinculados al riesgo.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 0,8% a 113.467,7 dólares a las 00:54 hora del Este (04:54 GMT), manteniéndose cerca de su nivel más bajo en aproximadamente un mes, que había alcanzado a principios de esta semana.

Los precios de las criptomonedas disminuyeron en general, ya que el breve repunte de las altcoins perdió impulso en medio de un débil apetito por el riesgo.

Bitcoin y otras criptomonedas también siguieron siendo vulnerables a una toma de ganancias prolongada después de las fuertes ganancias registradas durante julio.

Novogratz: Las empresas centradas en el Tesoro de Bitcoin podrían haber alcanzado su punto máximo

Michael Novogratz, fundador de Galaxy Digital (TSX:GLXY) y destacado defensor de las criptomonedas, advirtió el martes que la tendencia de formar empresas centradas en la tenencia de bitcoin y la mejora de sus balances puede haber llegado a su punto máximo.

“La pregunta ahora es: ¿cuáles de las empresas existentes se convertirán en gigantes?”, dijo Novogratz durante la presentación de resultados del segundo trimestre de la firma.

Advirtió que la gran cantidad de empresas que poseen bonos del tesoro en bitcoin y ether podría disuadir a nuevos participantes de unirse al sector debido a la "falta de oxígeno", probablemente refiriéndose a las limitaciones de liquidez y las oportunidades de financiación limitadas en el mercado actual.

Sus comentarios llegan en un momento en que varias empresas están recaudando capital a través de ofertas de acciones para invertir en bitcoin, con el objetivo de emular el éxito de Strategy (NASDAQ: MSTR).

La empresa de Michael Saylor sigue siendo el mayor accionista institucional de bitcoin y ha experimentado un aumento masivo en su valoración de mercado, ya que los inversores buscan exposición a bitcoin a través de sus acciones. Strategy ha recaudado decenas de miles de millones de dólares en múltiples emisiones de acciones, todas destinadas a la compra de bitcoin.

Aun así, las recientes compras de Strategy, junto con nuevos participantes como Metaplanet Inc. (TYO: 3350) de Japón, no han sido suficientes para detener la caída del precio de Bitcoin.

Bitcoin enfrenta resistencia en los $116,000 mientras las señales técnicas se tornan bajistas

Bitcoin encontró soporte el domingo cerca de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días en $113,058, logrando una ligera recuperación al día siguiente y acercándose a la banda de consolidación inferior en $116,000. Sin embargo, la criptomoneda sufrió un pequeño retroceso cerca de ese nivel de resistencia el martes, y hasta el miércoles se mantenía por debajo de $114,000.

Si la EMA de 50 días en $113,058 no logra mantenerse como soporte y Bitcoin cierra por debajo de su máximo histórico anterior de $111,980 en una base diaria, la caída podría extenderse hacia una nueva prueba del soporte psicológico clave en $110,000.

En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) marca 44 tras no superar el nivel neutral de 50, lo que indica que el impulso bajista se está fortaleciendo. Mientras tanto, la Media Móvil de Convergencia y Divergencia (MACD) ha mostrado un cruce bajista desde el 23 de julio, una señal que se mantiene y respalda la tendencia bajista.

Sin embargo, si Bitcoin logra mantenerse por encima de su EMA de 50 días en $113,058, sigue siendo posible una recuperación hacia el nivel de resistencia clave en $116,000.

Los precios del petróleo subieron el miércoles, recuperándose de un mínimo de cinco semanas registrado el día anterior, ya que los operadores se centraron en la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles más altos a India por sus compras de crudo ruso, junto con una caída mayor a la esperada en los inventarios de crudo estadounidense.

Los futuros del crudo Brent subieron 90 centavos, o 1,3%, a 68,54 dólares el barril a las 09:36 GMT, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos ganó 92 centavos, o 1,4%, a 66,08 dólares.

Ambos índices de referencia habían caído más de 1 dólar el martes, cerrando en sus niveles más bajos en cinco semanas y marcando una cuarta sesión consecutiva de pérdidas.

Ashley Kelty, analista de Panmure Liberum, afirmó: «Los precios del petróleo están subiendo hoy, mientras los mercados esperan las reacciones de India y China ante la amenaza de sanciones secundarias».

Agregó: “Existe la expectativa de que India reduzca sus compras de crudo ruso, aunque no creo que se detenga por completo: el país está obteniendo ganancias extraordinarias gracias al petróleo ruso barato”.

El mercado se vio impulsado por la renovada amenaza de Trump el martes de imponer aranceles más altos a India debido a sus acuerdos energéticos con Rusia. India, junto con China, se encuentra entre los mayores compradores de petróleo ruso.

En un desarrollo relacionado, el enviado estadounidense Steve Witkoff llegó a Moscú el miércoles en una misión de emergencia destinada a lograr un avance en la guerra de Ucrania, sólo dos días antes de la fecha límite de Trump para que Rusia acepte un acuerdo de paz o enfrente nuevas sanciones.

Los analistas de Roth Capital Markets escribieron en una nota el martes por la noche: «En general, las perspectivas para el conflicto entre Rusia y Ucrania siguen siendo inciertas, pero es probable que la guerra en curso y las amenazas de un aumento de los aranceles mantengan los precios del petróleo estables a corto plazo hasta que se aclare el posible impacto de dichos aranceles en las exportaciones de petróleo».

Agregaron: “Esperamos un impacto limitado en las exportaciones de petróleo ruso, ya que creemos que China puede absorber la gran mayoría del crudo del país”.

El mercado también se vio respaldado por la disminución de los inventarios de crudo estadounidense la semana pasada. Según dos fuentes que citaron datos del Instituto Americano del Petróleo el martes, los inventarios cayeron 4,2 millones de barriles.

Esa cifra supera con creces la extracción de 600.000 barriles prevista en una encuesta de Reuters para la semana que finalizó el 1 de agosto.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, comentó: “Los datos API de ayer que mostraron una reducción en las existencias de crudo de EE. UU. fueron favorables para los precios”, y agregó que “los temores de interrupción del suministro debido a las tensiones entre EE. UU. e India ya están descontados en el mercado”.

El dólar estadounidense se mantuvo confinado dentro de su rango de negociación reciente el miércoles, ya que los inversores optaron por mantenerse neutrales luego de otra ronda de datos económicos débiles de Estados Unidos y antes del próximo nombramiento del presidente Donald Trump para la Junta de la Reserva Federal.

Trump dijo el martes que decidiría sobre un candidato para reemplazar a la miembro saliente de la junta directiva Adriana Kugler antes de fin de semana, y ha reducido la lista corta para el próximo presidente de la Reserva Federal, para suceder a Jerome Powell, a cuatro candidatos.

Ese mismo día, los datos mostraron que la actividad del sector de servicios de EE. UU. se mantuvo inesperadamente estable en julio, mientras que los costos de insumos aumentaron a su ritmo más rápido en casi tres años, lo que destaca el impacto económico de los aranceles de Trump, que también están comenzando a pesar sobre las ganancias corporativas.

Aun así, los operadores se mostraron cautelosos a la hora de entrar en nuevas posiciones hasta que la dirección de la Reserva Federal se vuelva más clara, en medio de crecientes preocupaciones de que la lealtad partidista podría infiltrarse en el mundo tradicionalmente reservado e independiente de la política monetaria.

El dólar subió un 0,1% frente al yen japonés, hasta 147,78, mientras que el euro se mantuvo estable en 1,1577 dólares. La libra esterlina cayó un 0,1%, hasta 1,329 dólares.

Francesco Pesole, estratega de ING Bank, escribió en una nota de investigación: «Los ataques públicos de Trump a la Oficina de Estadísticas Laborales por las revisiones de los datos de empleo no han tenido un impacto significativo en el mercado hasta el momento, pero será revelador si el nuevo candidato a presidente de la Fed se hace eco de esa narrativa. De ocurrir, podría alimentar el temor a que la Fed se desconecte de los datos oficiales, un escenario que consideramos claramente negativo para el dólar».

Aunque los movimientos del dólar han sido tranquilos esta semana, la moneda aún no se ha recuperado de las fuertes pérdidas del viernes (su mayor caída en un solo día en casi cuatro meses) después de un preocupante informe de empleo.

Trump había despedido a la comisionada del BLS, Erica McEnturfer, la semana pasada tras la publicación del informe de empleo de julio.

El dólar subió un 0,1% frente a una canasta de monedas a 98,785, todavía muy por debajo del máximo del viernes de 100,25, alcanzado justo antes de que se publicaran los datos de nóminas no agrícolas.

Los mercados aún estiman una probabilidad del 86,5% de que la Fed recorte las tasas en septiembre, con aproximadamente 56 puntos básicos de flexibilización descontados para fin de año.

Sin embargo, datos como el PMI de servicios ISM del martes resaltan la complejidad del desafío de la Fed: equilibrar las presiones sobre los precios de los aranceles de Trump con las señales de un debilitamiento de la economía estadounidense.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank (NAB), afirmó: «El índice de servicios ISM claramente huele a estanflación… y eso es un arma de doble filo en términos de implicaciones para la política monetaria».

Agregó: “Por ahora, creemos que el mercado puede estar mostrando demasiada confianza en que el movimiento en septiembre sea un hecho consumado”.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron: el rendimiento a 10 años subió 4,2 puntos básicos a 4,238%, y el rendimiento a 2 años subió 2,9 puntos básicos a 3,774%, después de una subasta de 58.000 millones de dólares en bonos a tres años que los analistas consideraron relativamente débiles, con una relación oferta-cobertura de 2,53.

Se han programado más subastas esta semana, incluidas 42.000 millones de dólares en bonos a 10 años el miércoles y 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años el jueves.

Entre otras monedas, el dólar australiano y el neozelandés subieron un 0,3%: el dólar australiano alcanzó los 0,64895 dólares y el kiwi los 0,59181 dólares.